키움증권에서 매달 리서치 캘린더를 나오는데 아주 잘 정리되어 있어 스크랩 차원에서 정리 공유합니다.
<주요 내용 요약>
8월 주식시장 전망
한국 증시는 미국 추가 실업수당 연장 불확실성과 개별 기업들의 밸류에이션 부담으로 변동성이 큰 한달이 될 듯.
월 중 후반 이후에는 미국 대선 이슈가 영향을 주며 이러한 변동성 장세 지속될 것으로 전망.
1주 미국 추가 실업수당 불확실성.
2주 미, 중 실물 경제지표로 변화.
3주 본격화 되는 미 대선 이슈.
4주 트럼프 경제 정책 발표 영향.
미국 실업 보조 수당
* 공화당과 민주당은 5번째 부양책와 관련해 규모, 주, 지방/정부 정책의 우선 순위 등과 관련해 교착상태.
* 이번 부양책은 급여세 감면, 학교 개원 지원금(약750억 달러), 주간 실업수당 연장(주당 400 혹은 600달러), 2차
* 현금 지원금(개인당 1,200달러), 취업 장려금, 백신개발 지원금 등 포함 예상.
* 연장 여부 및 규모 축소 여부에 따라 8월 소비 절벽, 지수 변동성 확대.
<관련 포스팅>
뉴스-미 공화, 실업보조수당 주에 100달러로 감축 검토 7월 24일, 2020년
베이다이허 회의(월중)
* 베이다이허 회의가 올해는 7월말부터 2주간 열릴 것이라고 보도 되고 있음.
* 이번 회의에서는 시진핑 주석의 코로나, 중국 경제, 홍콩, 대만 관련 정책 논의 예상.
* 전직 중국 지도자들의 조언이 시진핑 주석에게 어떤 영향을 줄지 주목.
* 시장에선 워낙 비밀스러운 이벤트라는 점에서 올해 회의가 진행되지 않을 가능성도 배제할 수 없다는 의견도 있음.
<관련 포스팅>
뉴스-시진핑, 베이다이허회의 임박 7월 24일, 2020년
끝나지 않은 코로나 사태
* 기업들이 코로나 팬데믹이 야기하는 리스크에 직면해 있어서 앞으로 순탄한 길은 되지 않을 것.
* 4대 은행(JPM, WFC, C, BOA)가 2분기에 부실채권의 손실에 대비해서 마련해 놓은 자금이 330억 달러에 달함.
* 이는 미국 주요 은행들이 코로나 최악의 국면이 끝나지 않았음을 시사.
* 파월 연준의장도 4분기에 여러 기업들의 신용 리스크를 우려.
비싸진 성장주
* 가치주(파마/프렌치 미국 가치주 지수 기준)가 역사적으로 성장주(파마/프렌치 미국 성장주 지수)를 연 12.8% 대 9.7% 수익률로 우위.
* 하지만 지난 10년간은 FANG의 주도로 성장주가 연 16%의 수익률을 달성해, 가치주(7.5%)보다 우위.
* 성장주가 비싸졌고, 펀더멘털 개선 속도보다 훨씬 더 빠른 속도로 주가의 상승이 이어져 부담
대형 IT 편중 닷컴 버블 시기 근접
* 코로나 국면 이후 글로벌 증시 일부 업종을 중심으로의 쏠림 현상 가속.
* 특히, 미국은 코로나 발발 이전에도 대형 기술주의 강세가 유지되었으나, 올해에 들어서 대형 기술주 중심으로의 쏠림이 더욱 가속화 됨.
* 그 결과 나스닥100 지수와 러셀2000 지수의 1990년 이후 상대 지수는 5.49를 기록하며 과거 닷컴버블 시기(6.19) 이후 가장 높은 수준
<관련포스팅>
뉴스-나스닥 과열, 2000년대 초반 '닷컴 버블'과 닮아... 7월 24일 2020년
미국 2분기 어닝 시즌
2Q20 Preview(yoy) :
영업이익 -44.0%, 매출 -10.5%. 이익 감소 큰 업종은 에너지,경기소비재, 금융.
1Q20 Review(yoy) :
영업이익 -14.9%, 매출 +0.8%. 1Q19의 S&P500 마진율은 11.0%, 1Q20에는 9.3%.
벨류에이션 :
S&P500의 12M Fwd PER는22.3배
<실적 발표 일정>
8월 첫째주
8월 3일 : HSBC, 페트로바스, ICICI, 메리어트
8월 5일 : 레제네론, 휴마나, 모더나, 로쿠, 폭스, CVS 헬스, 부킹 홀딩스, 넷이즈
8월 6일 : 브리스톨 마이어스 스큅, 조에티스, 베일, 바클레이즈, 우버, EOG
8월 7일 : 버크셔해서웨이, 도요타, 엔브리지
8월 둘째주
8월 10일 : 듀크 에너지, 바릭 골드, 시스코
8월 11일 : JD.com, XP
8월 12일 : 시스코 시스템즈, 넷앱, 메이시스
8월 13일 : 크래프트 하인즈, 브룩필드
8월 14일 : 노보 노르디스크
8월 셋째주
8월 17일 : 에스티 로더, 바이두
8월 18일 : 홈디포, 메드트로닉, 톨 브라더스, TJX, 콜스, 어반 아웃피터
8월 19일 : 로우스, ROC, 타겟, 스플렁크, L브랜즈, 노드스트롬
8월 20일 : 엔비디아, AMAT, 알리바바, 월마트, ZTO익스프레스
8월 21일 : 디어앤컴패니(DE)
8월 넷째주
8월 25일 : 오토데스크, 비바 시스템스,JM스무커
8월 26일 : CPCC, 티파니, 코티
8월 27일 : 세일즈포스, 인튜잇, 차이나 생명보험, VM웨어, 로스스토어, HP
마무리
개인적으로 비싼 성장주, 대형IT편중과 같은 경고 조짐에 대한 언급들 관심을 갖고, 2Q 실적을 관심있게 챙겨볼 생각입니다. 특히, NVIDIA 실적이 굉장히 궁금하네요.
지난 7월, 6월 이슈는 다음 포스팅을 참고 바랍니다.
[경제이슈] 2020년 7월 경제 이슈 모음 | 코로나2차확산,미대선,2Q Earning
[경제이슈] 2020년 6월 경제 이슈 정리-미중마찰,유가변화,경기침체,코로나백신
모쪼록 도움이 되었으면 하고, 8월에도 모두들 성투하시길 바랍니다.
이상입니다.
<8월 관련 포스팅>
[경제이슈] 2020년 8월 경제 이슈 모음 | 2분기어닝시즌, 미국실업보조수당, 대형IT편중, 베이다이어회의,비싸진성장주
[우량주]미국 우량주 월간 주가변동 및 이슈체크 | TSMC +39%, Tesla +28%, Apple +17%... Intel -19%
[IPO]2020년 8월 3일~7일, 미국 신규 상장 기업 | BigCommerce, Rackspace, IBEX, Rocket Companies, Oak Street Health
[배당] 2020년 8월 귀족 배당 기업 | WalMart, Microsoft, LockheedMartin, EliLilly, Intel, Starbucks
[IPO]2020년 8월 10일~14일, 미국 신규 상장 기업 | Duck Greek Tech, KE Holding, NetSTREIT
<7월 관련 포스팅>
[IPO]2020년7월27일~31일, 미국 신규 상장 기업 | Vital Farms, Li Auto, Vertex, Allovir
[IPO]2020년7월20일~24일, 신규 상장 기업 | Jamf, Skillful Craftsman,Nurix, Inozyme, iTeos, Montrose Env.
[IPO]2020년7월13일~17일, 신규 상장 기업 | NCino, GoHealth, Relay Therapeutics, Trean Insurance
[뉴스]2020년 7월 9일 주요 뉴스 | 바이든7천억달러BuyAmerican, COVID19뇌손상 경고,실업수당청구7%감소
[어닝] 2020년 7월 어닝시즌 실적발표일정 | 실적프리뷰 Microsoft, Tesla
[시가총액] 2020년 7월 미국 시가총액 순위 TOP 200 | 2020.07.07 기준
[IPO]2020년7월6일~10일, 신규 상장 기업 | Nkarta, InventivaSA, BlueCity,Quhuo,Doubledown
[IPO]2020년7월 미국 상장 기업 | Lemonade, Dun&Bradstreet, Accolade
